Международный телекоммуникационный холдинг Veon, владеющий значительной частью акций «ВымпелКома», одного из крупнейших сотовых операторов России, согласовал финальные условия выхода из страны. По этим условиям, контрольный пакет «ВымпелКома» будет передан компании «Коперник-инвест 3», которая принадлежит генеральному директору «ВымпелКома» Александру Торбахову и еще четырем высокопоставленным сотрудникам оператора. Об этом сообщает газета «Коммерсантъ» со ссылкой на четыре источника, близких к сторонам сделки.
Стоимость «ВымпелКома» оценивается в 370 миллиардов рублей, из которых 240 миллиардов составляет чистый долг компании. Таким образом, стоимость собственного капитала (equity value) составляет 130 миллиардов рублей. Сделка не предусматривает обратного выкупа акций у новых владельцев, что означает, что Veon окончательно расстается с российским бизнесом.
Официальный представитель «ВымпелКома» опроверг информацию о закрытии сделки с Veon и заявил, что «работа по ее завершению продолжается». Однако, по данным «Коммерсанта», одно из ключевых условий сделки уже выполнено: «ВымпелКом» выкупил у Veon еврооблигации на сумму, равную equity value, и выпустил в пользу их держателей новые облигации с более длительным сроком погашения. При этом держатели еврооблигаций имели возможность продать их со значительной скидкой, но почти все предпочли обменять их на новые бумаги.
Сделка приведет к увеличению долговой нагрузки на «ВымпелКом». По оценке одного из источников газеты, соотношение долга к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) составит 3,5, что выше, чем у аналогичных компаний в отрасли. Оптимальный показатель для телеком-бизнеса — 2–3 к EBITDA. Источник отметил, что «ВымпелКом» является высокомаржинальным бизнесом и сможет обслуживать свой долг, но при этом возможности выплаты дивидендов будут ограничены. Также не исключено, что компания пойдет на сокращение капитальных расходов.
Veon объявил о своих планах выйти с российского рынка в середине сентября 2023 года. Холдинг намеревался закрыть сделку до 13 октября, ожидая, что все необходимые формальности будут завершены к этой дате.
